写给严重亏损的中国股民的肺腑之言：真正能发大财的只有这种人！

2008年股灾，我的账户从高点回撤了60%。 那一年我31岁，入市刚满三年。从2006到2007年大牛市，我的账户翻了将近四倍，觉得自己简直是股神转世。然后2008年来了，大盘从6124跌到1664，我的账户像坐滑梯一样往下掉。一开始觉得是正常调整，补仓。后来跌得扛不住了，割肉。割完发现还在跌，又追进去博反弹，再被套，再割。 到年底一算账，本金亏了一大半。那年春节我没有回老家，一个人躲在出租屋里复盘。翻着厚厚一摞交割单，手一直在抖。 那是我炒股十七年来最黑暗的一段日子。但也正是那段日子，逼着我开始认真思考一个问题：股市里到底什么样的人能赚钱？ 十七年过去了，我从亏掉大半本金到现在靠炒股养家，从一个人闷头瞎搞到有了自己稳定的交易系统。今天这篇文章，是我用真金白银换来的肺腑之言，写给所有正在亏损中煎熬的股民朋友。 【第一句肺腑之言：先认输，才能赢】 亏损的股民最大的问题，不是技术不好，是不愿意认输。 我见过太多人，亏了钱第一反应不是反思自己哪里错了，而是找外部原因。怪庄家太狡猾，怪大盘不给力，怪消息不对称，怪运气不好。反正亏钱都是别人的错，跟自己没关系。 这个心态不改变，你永远不可能从亏损中走出来。 2008年亏得最惨的时候，我做了一件事：把所有亏损的交易一笔一笔翻出来，问自己三个问题。这笔交易我错在哪？是我判断错了，还是执行错了？如果重来一次，我应该怎么做？ 翻完之后我发现一个残酷的事实：每一笔亏损，根源都在我自己身上。不是庄家的问题，不是大盘的问题。是我追高了，是我没设止损，是我听了小道消息，是我情绪化操作了。 承认这个事实很痛苦。但只有承认了，你才能开始改变。 亏损不是失败，不肯承认亏损的原因才是失败。把每笔亏损当成一堂课，学费已经交了，学不学到东西就是你的事了。 【第二句肺腑之言：你赚的钱，到底是运气还是能力】 2015年上半年那波疯牛，我身边几乎所有人都赚了钱。有个做建材生意的朋友，200万做到600万，已经在看别墅了。 后来股灾来了，三周时间，600万灰飞烟灭，本金都搭进去了。 他找我喝酒，红着眼睛问：老张，我到底错在哪了？我说，你没错在操作，你错在把牛市里的运气当成了自己的能力。 大盘天天涨，闭着眼睛买都能赚钱。那不是你厉害，是风来了。风来的时候猪都能飞，风停的时候摔死的都是猪。 怎么区分运气和能力？一个最简单的方法：每年年底做一次收益归因。把当年的交易按照大盘环境分类。牛市里赚的钱，不算你的能力。震荡市和熊市里赚的钱，才算你的能力。 如果你只有牛市赚钱，其他时候都在亏，说明你一直在靠天吃饭。靠天吃饭的人，迟早要把靠天赚的钱全还回去。 【第三句肺腑之言：不止损，是亏损的根源】 这是散户亏钱的第一大原因，没有之一。 我见过一个最惨的案例。2015年一个朋友买了一只创业板票，成本40块。跌到36块的时候我让他止损，他说“等等，会反弹的”。跌到32块，他说“都跌这么多了，现在卖不是亏大了吗”。跌到24块，他说“算了放着吧”。最后跌到了8块。 从40到8，跌幅80%。要回本，需要涨400%。 很多人不止损，是因为觉得止损就是认输。但股市不在乎你的自尊心。市场用真金白银告诉你错了，你不认，它就用更多的亏损来惩罚你。 我给自己定的硬止损线是10%。到了就砍，不问原因，不找理由。10%的亏损是浅亏，回本需要11%，难度不大。超过10%就是深亏，回本难度急剧上升。 记住一句话：止损不是认输，是保护自己还有机会翻盘。 【第四句肺腑之言：频繁交易是在给券商打工】 我2013年统计过全年的交易记录，让自己吓出一身冷汗。 那一年我做了137笔交易。如果只保留盈利最多的三笔，收益率是45%。加上其他134笔之后，收益率降到了11%。那134笔交易不但没赚钱，还消耗了大量的手续费和精力。 更扎心的是交易成本。那一年光手续费和印花税就吃掉了本金的12%。你的年化收益目标才15%到25%，光交易成本就吃掉了一半。 股市里有个残酷的真相：交易得越频繁，赚钱的概率越低。因为频繁交易意味着你不断地在做决策，而人在情绪波动时做的决策，十个有八个是错的。 我现在每个月最多操作两次，买入一次卖出一次，全年交易次数控制在30次以内。砍掉80%的平庸交易，你才能抓住20%的真正机会。 【第五句肺腑之言：没有交易系统，永远别想稳定盈利】 前面说的所有问题——不止损、频繁交易、把运气当能力——根源都在一个地方：没有交易系统。 什么是交易系统？就是一套白纸黑字写下来的买卖标准。买什么、什么时候买、买多少、什么时候卖、什么时候止损，全部有明确的规则。 没有系统的人，每一笔交易都是凭感觉。今天用MACD买入，明天看到大V推荐就追，后天又改成看财报。每天都在换方法，每个方法都没用透。十年之后还是原地踏步。 我现在的交易系统用了十几年，核心就五条：选股只在60日均线上方选。买入